Валюты-убежища и их роль на рынке Форекс

Статьи о рынке Форекс

Практика показывает, что в благоприятных экономических условиях инвесторы отдают предпочтение тем активам, доходность которых наиболее высока. Что же касается периодов нестабильности, то с их наступлением рациональные вкладчики капитала выбирают торговые инструменты иначе, прежде всего руководствуясь их надежностью. Именно по этой причине на рынке валют выделяют две разновидности денежных единиц – высокодоходные и убежища.

Валюты-убежища и их роль на рынке Форекс

В данном материале мы познакомим вас с валютами второго типа, характеризующимися своим укреплением в периоды финансово-экономической нестабильности. Они выполняют функцию защитников, благодаря чему предусмотрительные инвесторы и хранят в них свои сбережения. В абсолютном большинстве случаев валюты-убежища выпускаются странами с максимальным показателем устойчивости – как экономической, так и политической.

Другими важными критериями, которым должна соответствовать любая такая денежная единица, являются сравнительно низкий уровень инфляции и высокое доверие к центральному банку страны-эмитента. Также стоит добавить, что статус убежища не вечен: при условии изменения рыночных обстоятельств он может переходить от одной валюты к другой.

Ключевые понятия

На основании всего, что было написано выше, можно констатировать, что убежищем вправе называться валюта, которая:

  • относится к стране с высокоразвитой и устойчивой экономикой;
  • обладает стабильностью, возможной благодаря финансовой мощи государства, ее эмитирующего;
  • наименее склонна к обесцениванию в сравнении с другими мировыми валютами.

Благодаря этим очевидным достоинствам, рассматриваемые денежные единицы нередко используется в качестве резервных. Данное обстоятельство позволяет многим отождествлять последнее понятие с валютой-убежищем, хотя между ними имеются некоторые (и весьма ощутимые) расхождения. Прежде всего, резервные денежные единицы накапливаются большинством центральных банков мира с целью осуществления внешних расчетов и поддержания курса национальной валюты.

Если же выделить те из них, которые являются наиболее востребованными, то к таковым в первую очередь относятся:

  • американский доллар;
  • евро;
  • японская иена;
  • швейцарский франк;
  • британский фунт.

Также есть смысл добавить, что каждая из вышеперечисленных резервных валют:

  • эмитируется высокоразвитыми, с экономической точки зрения, странами;
  • свободно конвертируется;
  • является общепринятой.

Кроме того, любая подобная валюта котируется на бирже и зачастую используется центральными банками для создания резервов. При этом, не все денежные единицы данной категории можно автоматически классифицировать как валюты-убежища – например, в силу значительной изменчивости их курса. Так, фунт стерлингов достаточно часто можно встретить в золото-валютных резервах различных стран, но его присутствие там, прежде всего, объясняется необходимостью обеспечения удобства расчетов, а не стремлением найти наиболее тихую «гавань».

Касательно валют-убежищ следует отметить, что сейчас подобную роль играют:

  • доллар США;
  • швейцарский франк;
  • японская иена.

Также, исторически у инвесторов сложилось особое отношение к золоту – инструменту, способному «похвалиться» наивысшим показателем ликвидности.

Чем примечательны основные валюты-убежища?

Перечисляя те денежные единицы, которые более всего соответствуют теме читаемого вами материала, хотелось бы рассказать о каждой из них поподробнее. Начнем мы с иены – валюты, пользующейся спросом у инвесторов по причине следующих своих бесспорных достоинств:

  • способность укрепляться даже на фоне плохих новостей из самой Страны восходящего солнца;
  • высокая привлекательность кроссов против доходных денежных единиц (долларов Австралии, Канады и Новой Зеландии);
  • усиление на негативных новостях, относящихся к сырьевым экономикам.

Не менее интересен швейцарский франк – вторая валюта-убежище, по праву считающаяся одной из самых надежных денежных единиц. Объясняется это следующими причинами:

  • стабильность экономики Швейцарской Конфедерации;
  • превосходное состояние банковского сектора страны;
  • нейтралитет государства, длящийся более двух веков кряду.

Единственное, что нанесло ощутимый удар по статусу швейцарской валюты в качестве спасительного актива – это решение Нацбанка страны зафиксировать ее курс к евро, которое было принято в 2011-ому году.

И наконец, третьей «тихой гаванью» в мировом экономическом океане является американский доллар. Ему мы посвятим весь следующий раздел – по причине первостепенной значимости данной денежной единицы, объясняемой ее надежностью и безопасностью.

Доллар США: валюта, достойная отдельного рассмотрения

Существует достаточное количество причин, делающих USD одной из наиболее востребованных валют-убежищ для инвесторов со всего мира. Если же выделить те из них, которые являются самыми значимыми, то их список будет выглядеть следующим образом:

1. Крупнейшая экономика. В ситуациях, когда возникает угроза глобальной рецессии, на первое место выходит авторитет США как одного из наиболее развитых государств планеты. Размер одного только производственного сектора этой страны составляет порядка 20% от суммарного мирового показателя.

2. Политическая безопасность. Стабильность американской системы сводит на нет вероятность переворотов и других внутригосударственных «разборок», что по достоинству оценивает каждый дальновидный инвестор.

3. Мощь финансового сектора. Компании из США, прежде всего работающие в сфере банковского обслуживания, держат счета в USD, принимая активное участие в мировом бизнесе. Благодаря своим известным финансовым центрам, расположенным в крупнейших городах страны, Соединенные Штаты по праву могут считаться одним из основных валютных хранилищ планеты.

4. Резервная денежная единица. Как свидетельствуют данные статистики, американский доллар используется в двух из пяти всех мировых валютных операций. Кроме того, USD можно обменивать на товары, что делает его еще более привлекательным для абсолютного большинства инвесторов.

5. Ликвидность. Учитывая, что доллар принимает участие в 40% валютных операций на планете, обменять его можно всегда и с максимальной легкостью.

Следует отметить, что высокая устойчивость американского доллара к растущим рискам была подтверждена в 2008-ом году, «подарившем» миру тяжелый финансовый кризис. В период, когда многие банки в различных странах стояли на грани разорения, а деловая активность стала ощутимо притормаживать, инвесторы приняли решение о переводе рисковых активов в менее опасные. Одним из последних стал доллар США, рост которого в период финансового «шторма» 2008-го года показан на следующем графике:

Валюты-убежища

В дальнейшем, когда инвесторы убедились в стабилизации мировой финансовой системы, они вновь сделали акцент на более высокодоходные активы, постепенно избавившись от части долларовых накоплений. Закономерным следствием этого стало снижение стоимости USD, немалые объемы которого были обменяны на другие валюты и инвестиции:

Валюты-убежища для инвесторов

Другие примечательные моменты

Рассказывая о пользе, которую валюты-убежища могут принести инвесторам, стоит перечислить основные обстоятельства, делающие их использование всецело оправданным шагом. Таковыми являются различного рода биржевые стрессы, вызываемые следующими ключевыми причинами:

  • обнародование известий, имеющих большую экономическую важность;
  • обвалы рынков (к примеру, энергетических ресурсов, рухнувшего в разы за каких-то несколько лет);
  • политические события, природные катастрофы, войны, террористические акты и т.д. – проще говоря, все, что может спровоцировать существенные рыночные колебания.

В ситуации, когда имеет место любой из вышеперечисленных факторов (или тем более, их комбинация), участники торгов зачастую делают ставку на валюты-убежища, способные сохранить имеющиеся у них капиталы. Последнее мотивируется тем, что средне- и долгосрочный курс таких денежных единиц находится в горизонтальном канале или росте, а их ликвидность предельно высока. Эти бесспорные преимущества делают вероятность потери капитала многократно меньшей – в сравнении с использованием активов, отличающихся повышенным уровнем риска.

Краткие выводы

В завершение остается отметить, что валюты-убежища вполне обоснованно считаются одним из наилучших инструментов, позволяющих решить непростую задачу сохранения капитала в период рыночной нестабильности. За это, рассматриваемые нами денежные единицы, многие называют защитными – укрепляющимися в периоды финансово-экономических «штормов» и способными предотвратить потерю сбережений.

Что же касается значимых критериев, на основании которых можно делать выводы о степени безопасности той или иной валюты, то, прежде всего таковыми являются:

  • политико-экономическая стабильность страны-эмитента;
  • высокий показатель доверия к центральному банку;
  • минимальный показатель инфляции;
  • профицит платежного баланса.

Также не стоит забывать, что вследствие несоответствия той или иной действующей валюты-убежища предъявляемым к ней требованиям, она может лишиться своего статуса – в пользу той денежной единицы, которая будет удовлетворять им целиком и полностью.

Автор статьи: Сергей Рубан, независимый трейдер

Все статьи

Последние новости Форекс-брокеров

Все новости Форекс-брокеров
Всего отзывов: 3258 Отзывов за неделю: 13